Volatilita (kolísání)

Jak moc hodnota v jednotlivých letech skáče nahoru a dolů. Vyšší kolísání neznamená vyšší výnos.

Dvě investice mohou za deset let vydělat stejně, a přesto jedna roste klidně a druhá cestou spadne o třetinu a zase se vrátí. Volatilita tenhle rozdíl měří. Udává se v procentech za rok a čím je vyšší, tím širší je rozpětí, ve kterém se roční výsledky pohybují, nahoru i dolů. Hotovost kolísá nejméně, akcie výrazně, kryptoaktiva nejvíc.

Kolísání vadí hlavně tomu, kdo z investic pravidelně vybírá. Propad ve špatnou chvíli pak znamená prodávat za nízké ceny, čemuž se říká riziko posloupnosti výnosů.

V plánu FinVize má každá třída aktiv svou volatilitu v předpokladech, vedle očekávaného výnosu. Základní projekce ji nepoužívá, počítá každý rok stejný výnos. Používá ji simulace: v každém z tisíců průběhů losuje výnos každého roku náhodně a volatilita určuje, jak daleko od průměru může padnout. Výsledkem je pás možností místo jedné čáry. Volatilita přitom není totéž co riziko, jak ho měří plán.