Riziko posloupnosti výnosů
Investice
Když přijde velký pokles krátce po skončení práce, ublíží víc, než kdyby přišel o deset let později. Proto stejný průměrný výnos může skončit velmi různě.
Dokud člověk spoří, propad mu tolik neublíží: nic neprodává a do doby, kdy bude peníze potřebovat, je daleko. Po konci práce se to obrací. Domácnost z portfolia každý rok vybírá na živobytí a po propadu musí na stejnou částku prodat větší díl toho, co má. Prodaná část se už nevrátí, ani když ceny později vyrostou. Propad o deset let později má před sebou méně let výběrů, proto škodí méně.
Výpočet s každoročně stejným výnosem tohle riziko ukázat neumí. V plánu FinVize ho ukazují dva nástroje. Simulace (Monte Carlo) losuje výnos každého roku zvlášť, takže špatné roky padnou jednou na začátek a jindy na konec. A varianta plánu umí vložit propad výnosů do zvolených let, třeba hned po konci práce, a porovnat výsledek se základním plánem. Veřejná kalkulačka Jak dlouho vydrží úspory počítá rovnoměrně, bez dobrých a špatných let.
Modelový příklad. Z 1 000 000 Kč zbude po propadu o 30 % jen 700 000 Kč. Výběr 70 000 Kč, který byl před propadem 7 % majetku, je po něm 10 %.
Souvisí s tím
- Riziko · V plánu se měří jako pravděpodobnost, že plán nevyjde, ne jako kolísání grafu.
- Monte Carlo · Metoda, která spočítá tisíce různých průběhů budoucnosti, v každém trochu jiné výnosy a inflaci, a pak se podívá, v kolika z nich to vyšlo.