Korelace

Jak moc se dvě investice hýbou spolu. Když spolu nesouvisí, portfolio kolísá méně.

Korelace se vyjadřuje číslem od −1 do 1. Jednička znamená, že se dvě investice hýbou vždy stejným směrem, nula, že na sobě nezávisí, a −1, že jdou proti sobě. Akcie dvou firem ze stejného oboru mívají korelaci vysokou, protože je trápí i těší stejné zprávy. Akcie a hotovost spolu nesouvisejí skoro vůbec. Korelace přitom není stálá: při velkých krizích padá najednou i to, co se jindy hýbalo nezávisle.

Na korelaci stojí diverzifikace. Deset investic, které se hýbou společně, se chová skoro jako jedna. Teprve investice s nízkou vzájemnou korelací se v portfoliu navzájem tlumí.

V plánu FinVize jsou korelace mezi dvojicemi tříd aktiv součást předpokladů. Používá je jen simulace, když losuje výnosy tříd pro každý rok, základní projekce ne. V pokročilém zadání je jde přepsat vlastními čísly a plán při uložení odmítne hodnoty, které nemohou platit současně. Samotné kolísání popisuje volatilita.